سقوط ۶۰۰ میلیون دلاری بازار کریپتو در ۲۵ آذر؛ نگرانی از سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن، بیت‌کوین و اتریوم را به عقب راند

امروز، دوشنبه ۲۵ آذر ماه، بازارهای جهانی ارز دیجیتال شاهد یک عقب‌نشینی قابل توجه بودند که طی آن صدها میلیون دلار از ارزش بازار تبخیر شد. این ریزش ناگهانی، در شرایطی که سرمایه‌گذاران با دقت تحولات اقتصاد کلان را رصد می‌کنند، بار دیگر توجه‌ها را به تأثیر عوامل سنتی بر دارایی‌های دیجیتال جلب کرد. سه ارز پیشرو بازار کریپتو، یعنی بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و ریپل (XRP) در صدر این سقوط قرار گرفتند.

پیشتازان ریزش بازار کریپتو: بیت‌کوین، اتریوم و ریپل در صدر سقوط

فشار فروش گسترده در بازار امروز، عمدتاً بر روی توکن‌های با ارزش بازار بالا متمرکز بود. این ارزهای دیجیتال که معمولاً به عنوان لنگرگاه بازار شناخته می‌شوند، این بار رهبری روند نزولی را بر عهده داشتند و باعث نگرانی سرمایه‌گذاران خرد و کلان شدند:

بیت‌کوین (BTC): پادشاه ارزهای دیجیتال، با تجربه‌ی ریزشی بیش از ۴ درصدی، به سطوح قیمتی زیر ۸۵,۷۰۰ دلار سقوط کرد. این افت قیمت، هشدارها را برای از دست دادن حمایت‌های کلیدی افزایش داد.

اتریوم (ETH): دومین ارز بزرگ بازار، ضربه سخت‌تری را متحمل شد و با افتی نزدیک به ۷ درصد، سطح روانی ۳,۰۰۰ دلار را از دست داد و تا زیر ۲,۹۳۰ دلار معامله شد.

ریپل (XRP): این ارز پرطرفدار نیز از این روند مستثنی نبود و قیمت آن با کاهش محسوسی به حدود ۱.۸۹ دلار رسید.

عامل محرک اصلی: سایه سنگین بانک مرکزی ژاپن بر بازار کریپتو

هسته اصلی ریزش امروز بازار کریپتو، عدم قطعیت‌های فزاینده در اقتصاد کلان جهانی است. به طور خاص، گمانه‌زنی‌ها و نگرانی‌ها در مورد احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اواخر این هفته، نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کرد. سرمایه‌گذاران با تکیه بر سوابق تاریخی، واکنش‌های تندی به این شایعات نشان دادند.

چرا تصمیمات بانک مرکزی ژاپن بر بازار کریپتو تأثیر می‌گذارد؟

تاریخچه بازار نشان می‌دهد که هر سه افزایش نرخ بهره قبلی توسط بانک مرکزی ژاپن، با سقوط قابل توجه بیت‌کوین (گاه بیش از ۳۰ درصد) همراه بوده است. این همبستگی به پدیده "معاملات انتقالی ین" (Yen Carry Trade) مرتبط است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران با دریافت وام‌های ارزان به ین ژاپن، آن‌ها را در دارایی‌های پرریسک‌تر مانند ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند. با افزایش نرخ بهره توسط BoJ، هزینه بازپرداخت این وام‌ها افزایش یافته و سرمایه‌گذاران برای پوشش هزینه‌ها یا کاهش ریسک، مجبور به فروش دارایی‌های دیجیتال خود می‌شوند که این امر به افزایش فشار فروش در بازار کریپتو منجر می‌شود.

قتل‌عام مالی: لیکوئیدیشن‌های بی‌سابقه در بازار فیوچرز کریپتو

همزمان با افت قیمت‌ها در بازار اسپات، پوزیشن‌های اهرم‌دار (Leveraged Positions) در بازار مشتقات (فیوچرز) نیز به صورت دومینووار فرو ریختند. این اتفاق، حجم قابل توجهی از سرمایه را از بین برد و به تشدید روند نزولی دامن زد.

میزان لیکوئیدیشن: در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۶۰۰ میلیون دلار پوزیشن معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال لیکوئید شد.

سهم پوزیشن‌های خرید: از این رقم، بیش از ۵۱۴ میلیون دلار مربوط به معامله‌گرانی بود که بر روی صعود قیمت‌ها شرط بسته بودند (پوزیشن‌های لانگ) و با افت ناگهانی بازار، سرمایه خود را از دست دادند.

این لیکوئیدیشن‌های گسترده، به ویژه در میان پوزیشن‌های لانگ، نشان‌دهنده خوش‌بینی بیش از حد برخی معامله‌گران به ادامه روند صعودی بود که با تغییر ناگهانی احساسات بازار به سرعت معکوس شد. علاوه بر این، نوسانات مربوط به انقضای آپشن‌ها (Options Expiry) در این دوره، خود به فشار فروش اجباری در بازار مشتقات دامن زد و ریزش را تسریع کرد.

چشم‌انداز آینده بازار کریپتو: آیا روند نزولی ادامه دارد؟

همبستگی مشاهده شده میان ریزش بازار کریپتو و بازارهای سنتی سهام، مانند نزدک، نشان‌دهنده یک حرکت ریسک‌گریز هماهنگ در سطح جهانی است. این شرایط، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق می‌دهد و فشار بر دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال را افزایش می‌دهد.

با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که این بار، وضعیت کمی متفاوت است. در حالی که افزایش‌های قبلی نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن غالباً غیرمنتظره بودند، این بار انتظار افزایش نرخ بهره تا حد زیادی در میان معامله‌گران وجود داشت و ممکن است تأثیر منفی خبر، تا حدودی در قیمت‌های فعلی لحاظ شده باشد (Priced in). این دیدگاه بیان می‌کند که شاید شوک بعد از اعلام رسمی تصمیم BoJ کمتر از حد انتظار باشد. در همین راستا، شرکت‌هایی مانند مایکرواستراتژی به رهبری مایکل سیلر، بی‌توجه به نوسانات کوتاه‌مدت، به خرید بیت‌کوین ادامه می‌دهند که نشان‌دهنده چشم‌انداز بلندمدت مثبت برای این دارایی است.

نتیجه‌گیری:

ریزش اخیر بازار کریپتو یادآور این نکته است که حتی در دنیای دارایی‌های دیجیتال، عوامل اقتصاد کلان و تصمیمات بانک‌های مرکزی جهانی می‌توانند تأثیرات عمیقی داشته باشند. سرمایه‌گذاران باید همواره با احتیاط و با در نظر گرفتن نوسانات ذاتی این بازار، رویکرد تحلیلی و بلندمدت داشته باشند و صرفاً بر روند کوتاه‌مدت تمرکز نکنند.

ارز دیجیتال با مریم پالیز