بازار طلای ایران در آستانه هفته اول اسفند ۱۴۰۴ در وضعیت پیچیدهای به سر میبرد؛ جایی که از یک سو نرخ ارز با گارد صعودی به مرزهای مقاومت نزدیک میشود و از سوی دیگر، انس جهانی طلا با تثبیت بالای ۵۱۰۰ دلار، سیگنالهای حمایتی قدرتمندی ارسال میکند . کارشناسان اقتصادی معتقدند بلاتکلیفی در مذاکرات ایران و آمریکا و واکنشهای نامتقارن بازار به اخبار سیاسی، موتور اصلی نوسانات قیمت در روزهای پیش رو خواهد بود. در چنین فضایی، سکه امامی در آستانه ورود به کانال تاریخی ۲۰۰ میلیون تومان قرار گرفته و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز مرز ۱۹.۸ میلیون تومان را لمس کرده است .
تحلیل انس جهانی طلا؛ تثبیت بالای ۵۰۰۰ دلار و چشمانداز صعودی
بازارهای جهانی در آخرین روزهای فوریه ۲۰۲۶ شاهد افزایش چشمگیر قیمت طلا بودند. اونس جهانی که در هفته گذشته در محدوده ۴۷۰۰ تا ۴۹۰۰ دلار نوسان میکرد، با رشد ۸۹ دلاری به ۵۱۰۷ دلار رسید و بالاتر از مرز روانی ۵۰۰۰ دلار تثبیت شد . این سطح از منظر تحلیل تکنیکال اهمیت بالایی دارد و نشاندهنده تداوم تقاضا برای دارایی امن در شرایط عدم قطعیتهای ژئوپولیتیک است.
به گفته تحلیلگران، ریسکهای ژئوپولیتیک پایدار و تنشهای تجاری میان قدرتهای اقتصادی، همچنان از قیمت طلای جهانی حمایت میکند. اگرچه احتمال اصلاح مقطعی تا محدوده ۴۷۶۰ دلار وجود دارد، اما این کاهش تنها یک استراحت موقت در دل یک روند صعودی بزرگتر تلقی میشود .
دلار؛ موتور محرک طلای داخلی در گارد صعودی
نرخ ارز در بازار تهران طی روزهای اخیر سیگنالهای افزایشی قدرتمندی مخابره کرده است. دلار آزاد پس از تثبیت در کانال ۱۶۳ هزار تومان، اکنون به مرز ۱۶۴ هزار و ۹۷۰ تومان رسیده و مقاومت مهم ۱۶۵ هزار تومان را پیش رو دارد . عبور پرقدرت از این سطح میتواند مسیر را برای حرکت تا ۱۷۰ تا ۱۷۵ هزار تومان هموار کند.
حقشناس، کارشناس اقتصادی، معتقد است نمودار دلار در حال حاضر یک «گارد صعودی» به خود گرفته است. سقف ۱۶۴ هزار تومان که پیشتر تنها به صورت یک سایه روی نمودار لمس شده بود، اکنون در حال تبدیل شدن به کف جدید بازار است . در چنین شرایطی، همبستگی مستقیم طلا با دلار، فلز زرد را در مسیر صعودی قرار داده است.
طلای داخلی در آستانه کانال ۲۰ میلیون؛ سکه امامی ۱۹۹ میلیون را لمس کرد
بر اساس آخرین قیمتهای اعلام شده در پایان معاملات ۲ اسفند، سکه امامی با جهش ۸۰۰ هزار تومانی به ۱۹۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید و در آستانه ورود به کانال ۲۰۰ میلیون تومان قرار گرفت . هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش ۱۴۵ هزار تومانی، ۱۹ میلیون و ۸۱۶ هزار و ۹۰۰ تومان معامله شد .
نیمسکه، ربعسکه و سکه گرمی نیز هماهنگ با این رشد حرکت کردند و افزایشهای ۵۰۰ تا ۷۰۰ هزار تومانی را تجربه نمودند . شاملو، تحلیلگر بازارهای مالی، بیان میکند که سیگنالهای دریافتی از معاملات آتی بورس کالا که قیمتهای ۲۴ تا ۲۸ میلیون تومانی را برای طلا در سال آینده نوید میدهند، نشاندهنده دورخیز بازار برای سطوح بالاتر است .
عوامل بنیادی؛ چرا طلا برنده رقابت پایان سال است؟
در شرایطی که بازار مسکن با رکود تورمی عمیق دستوپنجه نرم میکند و بازار سهام تحت فشار فروش حقوقیها قرار دارد، طلا و ارز از جذابیت نقدشوندگی بالایی برخوردارند . تحلیلگران میگویند تب خرید در بازار طلا واکنشی دفاعی به نشانههای «ابرتورم» است؛ سرمایهگذاران ترجیح میدهند دارایی خود را در برابر تورم سال ۱۴۰۵ بیمه کنند .
عوامل متعددی در این همجهتی صعودی نقش دارند:
- نرخ ارز: رابطه مستقیم قیمت طلا با نوسانات دلار
- تورم داخلی و جهانی: افزایش نرخ تورم باعث افزایش تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن میشود
- سیاستهای بانکهای مرکزی: تثبیت نرخ بهره فدرال رزرو در سطوح فعلی، جذابیت طلا را حفظ کرده است
- تحولات ژئوپلیتیکی: تنشهای منطقهای و بیاعتمادی به آینده مذاکرات، تقاضای احتیاطی را افزایش داده است
پیشبینی قیمت طلا در هفته اول اسفند
با توجه به رفتار فعلی بازار، دو سناریو برای روزهای پیش رو قابل تصور است:
سناریوی صعودی: اگر دلار موفق به شکست مقاومت ۱۶۵ هزار تومان شود، قیمت طلا میتواند تا ۲۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه امامی تا ۲۰۵ میلیون تومان در هفته اول اسفند صعود کند .
سناریوی اصلاحی: در صورت انتشار اخبار مثبت از مذاکرات یا مداخله بازارساز، احتمال اصلاح تا محدوده ۱۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان برای طلا و ۱۹۵ میلیون تومان برای سکه وجود دارد .
استراتژی نهایی؛ طلا بخریم یا نه؟
کارشناسان اقتصادی تأکید دارند که هرچند قیمتهای فعلی بالاتر از ارزش ذاتی هستند، اما گارد بازار صعودی است و هر پایینی در قیمت، فرصتی برای ورود محسوب میشود .
برای سرمایهگذاران کوتاهمدت: در صورت عبور قیمت دلار از ۱۶۴ هزار تومان، ورود برای نوسانگیری تا محدوده ۱۷۵ هزار تومان منطقی است. بهترین روزهای هفته برای خرید، سهشنبه و چهارشنبه و بهترین ساعات، اواسط روز (قبل از ظهر تا اوایل بعدازظهر) است .
برای سرمایهگذاران بلندمدت: خرید در محدودههای حمایتی فعلی (۱۹.۵ تا ۱۹.۸ میلیون برای طلا و ۱۹۵ تا ۱۹۸ میلیون برای سکه) بهترین استراتژی برای حفظ قدرت خرید در برابر تورم سال آینده است .
نکته مهم اینکه ماههای اسفند و فروردین به دلیل افزایش تقاضای فصلی، بهترین زمان برای فروش طلا محسوب میشوند و خرید در این ایام باید با احتیاط بیشتری انجام شود .
