بازار جهانی طلا روزهای سرنوشتسازی را پشت سر میگذارد. فلز زرد که معاملات هفته جاری را با جهشی قدرتمند به بالای مرز ۵۱۸۰ دلار آغاز کرده ، اکنون در موقعیتی حساس میان دو نیروی قدرتمند گرفتار شده است: از یک سو، تنشهای فزاینده ژئوپلیتیکی به ویژه میان ایران و آمریکا که تقاضا برای پناهگاه امن را شعلهور ساخته، و از سوی دیگر، ابهام در مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو که میتواند باد مخالفی در برابر این صعود باشد. پرسش اصلی سرمایهگذاران این است: آیا طلا راهی برای فتح قلههای جدید خواهد داشت یا باید منتظر ریزشی شدید بود؟
به گزارش ایتنا و به نقل از تحلیلهای منتشرشده، تصویر فعلی بازار طلا را میتوان در قالب دو سناریوی متضاد ترسیم کرد که هر کدام وابسته به غلبه یکی از این دو محرک اصلی است.
سناریوی اول: جهش به سوی قلههای تازه (۵۴۰۰ دلار و فراتر از آن)
طرفداران این سناریو معتقدند که موتور صعودی طلا هنوز گرم است و میتواند قیمت را به مناطق بکر هدایت کند. مهمترین دلایل این خوشبینی عبارتند از:
- شکست مقاومت کلیدی: تحلیلگران فنی تأکید میکنند که عبور قیمت از سطح روانی و مقاومتی ۵۱۰۰ دلار، یک سیگنال صعودی قدرتمند محسوب میشود . این شکست، ساختار تکنیکال را به نفع خریداران تغییر داده و راه را برای اهداف بالاتر هموار کرده است. در حال حاضر، قیمت طلا در لحظه تنظیم این گزارش تا ۵۱۸۳ دلار نیز پیشروی داشته است .
- اهداف صعودی مشخص: با تثبیت قیمت بالای ۵۱۰۰ دلار، تحلیلگران به ترتیب سطوح ۵۳۴۱ دلار (بازگشت ۷۸.۶ درصد فیبوناچی) و ۵۴۵۰ دلار را به عنوان مقاومتهای بعدی پیش رو میبینند . یک مؤسسه مالی معتبر حتی چشماندازی بلندمدتتر داشته و هدف ۶۲۰۰ دلاری را برای ماههای آینده ترسیم کرده است .
- تنشهای ژئوپلیتیکی به عنوان سوخت: تشدید تنشها میان ایران و آمریکا و هشدارهای اخیر مقامات ارشد دو کشور، جریان ورود سرمایه به داراییهای امن را تقویت کرده است . تحلیلگران معتقدند تا زمانی که این ابهامات سیاسی پابرجا باشد، تقاضا برای طلا به عنوان یک پوشش ریسک حفظ خواهد شد .
- حمایت بانکهای مرکزی: خریدهای مستمر بانکهای مرکزی جهان، به ویژه بانک مرکزی چین برای پانزدهمین ماه متوالی، به عنوان یک کف محکم در برابر ریزشهای احتمالی عمل کرده و حمایت بلندمدتی از قیمت ایجاد میکند .
سناریوی دوم: ریزش و اصلاح عمیق (آزمایش محدوده ۴۸۰۰ دلار)
در مقابل خوشبینها، گروهی از تحلیلگران محتاطانهتر به آینده بازار مینگرند و بر موانع پیش روی طلا تأکید دارند:
- فشار فروش در سطوح بالا: نزدیک شدن قیمت به محدوده ۵۱۰۰ دلار بارها با افزایش فشار فروش و شناسایی سود مواجه شده است . این نشان میدهد که بازار برای یک حرکت صعودی پایدار نیاز به استراحت و تجمیع انرژی دارد.
- نشانههای اشباع خرید در کوتاهمدت: شاخصهای تکنیکال مانند RSI در تایمفریمهای کوتاهمدت به منطقه اشباع خرید وارد شدهاند که هشداری برای احتمال یک اصلاح قیمتی در روزهای آینده است .
- ابهام در سیاستهای فدرال رزرو: مهمترین مانع بر سر راه صعود بیوقفه طلا، آینده نامشخص نرخ بهره در آمریکاست. صورت جلسه اخیر فدرال رزرو نشان داد که مقامات این بانک بر سر مسیر آینده سیاست پولی به شدت دودسته هستند . برخی بر ادامه کاهش نرخ بهره تأکید دارند و برخی دیگر، احتمال افزایش نرخ بهره را در صورت تداوم تورم منتفی نمیدانند. افزایش نرخ بهره، بزرگترین دشمن طلا محسوب میشود.
- سطحهای حمایتی بحرانی: در صورت غلبه جو نزولی، اولین منطقه حمایتی در محدوده ۴۹۰۰ دلار قرار دارد . در صورت شکست این ناحیه، کفهای بعدی در ۴۸۴۵ و ۴۸۱۶ دلار به عنوان آخرین سنگرهای خریداران برای حفظ روند صعودی میانمدت خواهد بود . از دست رفتن این سطوح میتواند به معنای عمیقتر شدن اصلاح تا نزدیکی ۴۷۰۰ دلار باشد.
جمعبندی؛ بازار در انتظار یک محرک تعیینکننده
در یک کلام، بازار جهانی طلا در یک نبرد تنگاتنگ میان صعود و نزول قرار دارد. افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، موتور قدرتمند صعودی است، در حالی که ابهامات مربوط به سیاستهای فدرال رزرو، افسار این صعود را کشیده است.
نظر جمعبندی تحلیلگران حاکی از آن است که سناریوی پایه، تثبیت و نوسان در محدوده وسیع ۴۹۰۰ تا ۵۱۰۰ دلار است . هرگونه جهش یا ریزش شدید، منوط به شکسته شدن مرزهای بالایی یا پایینی این محدوده با حجم معاملات بالا خواهد بود. از این رو، سرمایهگذاران باید در روزهای آینده دو فاکتور «نتایج مذاکرات و تحولات تنشهای ایران و آمریکا» و «شاخصهای کلیدی اقتصادی آمریکا (مانند اعتماد مصرفکننده و شاخص قیمت تولیدکننده)» را به دقت زیر نظر داشته باشند تا جهتگیری قطعی بازار را دریابند.
