تحلیل دادههای آنچین نشان میدهد که معاملهگران بیتکوین برای نخستین بار از سال ۲۰۲۲، در حال فروش داراییهای خود با ضرر هستند. این روند، زنگ خطر را برای تداوم و تعمیق اصلاح قیمتی بزرگترین ارز دیجیتال بازار به صدا درآورده و احتمال سقوط بیتکوین به سطوح پایینتر، از جمله محدوده ۴۴ هزار دلار، را افزایش داده است. این سیگنالهای هشداردهنده در گذشته نیز پیش از روندهای نزولی شدید در بازارهای خرسی ظاهر شدهاند.
سقوط بیتکوین: سیگنالهای هشداردهنده از عمق بازار
بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات هیجانی همراه بوده است و در حال حاضر، شاخصهای کلیدی از فشار فروش فزایندهای بر روی بیتکوین خبر میدهند. بررسی دقیق دادههای آنچین نشان میدهد که تریدرها در شرایط کنونی، با ضرر اقدام به فروش بیتکوینهای خود میکنند؛ وضعیتی که از ریسکگریزی شدید یا حتی تسلیم شدن سرمایهگذاران حکایت دارد. این رفتار، بهویژه پس از یک دوره صعودی، میتواند نشانهای از پایان روند کوتاهمدت صعودی و آغاز یک فاز اصلاحی عمیقتر باشد.
تاریخ در حال تکرار است؟ تحلیل نسبت سود و زیان محققشده بیتکوین
یکی از مهمترین شاخصهایی که این نگرانیها را تشدید میکند، میانگین متحرک ۹۰ روزه نسبت سود و زیان محققشده بیتکوین است. بر اساس دادههای پلتفرم معتبر گلسنود، این شاخص اخیراً به زیر عدد ۱ سقوط کرده است. سقوط این نسبت به کمتر از ۱، به این معناست که بهطور متوسط، بیتکوینهایی که در حال حاضر در حال معامله هستند، با قیمتی پایینتر از قیمت خریدشان فروخته میشوند.
اهمیت تاریخی: از نظر تاریخی، هر بار که این شاخص مهم به زیر عدد ۱ رسیده است، بازار بیتکوین حداقل برای شش ماه متوالی شاهد فروش در ضرر بوده است. این الگو در گذشته با روندهای نزولی شدید و طولانیمدت همراه شده است.
معنای روانی: فروش در ضرر معمولاً توسط تریدرهایی انجام میشود که انتظار تداوم روند نزولی را دارند و برای جلوگیری از ضررهای بیشتر، داراییهای خود را واگذار میکنند. این پدیده میتواند فشار فروش را در بازار تقویت کند.
در صورت تکرار الگوهای تاریخی، قیمت بیتکوین ممکن است برای ماهها تحت فشار نزولی باقی بماند.
محدوده ۴۴ هزار دلاری: کف حمایتی یا هدف سقوط بیتکوین؟
افزایش مستمر فروش در ضرر میتواند قیمت بیتکوین را به مناطقی بکشاند که از نظر ارزشگذاری، بسیار پایینتر از سطوح فعلی قرار دارند. برای شناسایی این سطوح، تحلیلگران به معیارهای آنچین نظیر باندهای قیمتگذاری MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته) اتکا میکنند. این باندها نشان میدهند که بیتکوین در چه نقطهای وارد مناطق افراطی سود یا زیان تحققنیافته میشود و در طول تاریخ، پایینترین باند این شاخص همواره با کفهای بازار خرسی بیتکوین همزمان بوده است.
در ماه فوریه (اسفند)، پایینترین باند MVRV در حوالی ۴۳,۷۶۰ دلار قرار گرفته است. این سطح میتواند به عنوان یک هدف نزولی بالقوه برای بیتکوین تا ماه اوت (شهریور ۱۴۰۵) در نظر گرفته شود. این رقم همچنین در محدوده گستردهتر ۴۰,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلاری قرار میگیرد که توسط چندین تحلیلگر برجسته به عنوان هدف احتمالی برای اواخر سال ۲۰۲۶ میلادی پیشبینی شده است. با این حال، تحلیلگران تأکید میکنند که بازار ارزهای دیجیتال همواره غیرقابل پیشبینی است و این تحلیلها صرفاً بر اساس دادههای تاریخی و شاخصهای فعلی صورت گرفتهاند.
نکات کلیدی:
فروش بیتکوین با ضرر توسط تریدرها، برای اولین بار از سال ۲۰۲۲ مشاهده شده است.
سقوط شاخص ۹۰ روزه نسبت سود و زیان محققشده به زیر عدد ۱، نشانهای از تداوم فشار نزولی بر قیمت بیتکوین است.
محدوده ۴۳,۷۶۰ دلار بر اساس باندهای MVRV، به عنوان هدف احتمالی سقوط بیتکوین در نظر گرفته میشود.
چندین تحلیلگر، کف قیمتی ۴۰,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلار را برای بیتکوین تا اواخر سال ۲۰۲۶ پیشبینی میکنند.
