در بحبوحه نوسانات بیسابقه بازارهای مالی جهانی و تحولات کلان اقتصادی، رفتار داراییها بیش از پیش به جریانهای سرمایه وابسته شده است. در این میان، اوجگیری قدرتمند قیمت طلا و همزمان واکنش نزولی بیت کوین، بار دیگر توجه تحلیلگران را به رابطه پیچیده و غالباً معکوس این دو دارایی ارزشمند جلب کرده است. بررسیها نشان میدهد که فشار فروش بر بیت کوین تنها به عوامل مقطعی محدود نمیشود، بلکه ریشه در تغییر جهتگیری کلان سرمایهها به سمت داراییهای امن و کاهش نقدینگی در سطح بینالمللی دارد.
همبستگی معکوس طلا و بیت کوین: چرا صعود طلا به ضرر بیت کوین است؟
شکست قیمت طلا و عبور آن از محدوده ۴٬۳۲۵ دلار، که بالاترین سطح در هفت هفته اخیر محسوب میشود، سیگنالی واضح از افزایش تمایل سرمایهگذاران به حفظ ارزش داراییهای خود در برابر عدم قطعیتهاست. این رشد چشمگیر طلا معمولاً با کاهش ریسکپذیری در بازارها همراه است و به تبع آن، داراییهای پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال تحت فشار قرار میگیرند.
رابطه معکوس میان قیمت طلا و بیت کوین در شرایط کنونی بازار به وضوح نمایان شده است. با ورود نقدینگی به بازار طلا، به طور طبیعی از جذابیت سرمایهگذاری در داراییهای سفتهبازانه کاسته میشود. این الگو، نشاندهنده اتخاذ رویکردی محافظهکارانهتر از سوی سرمایهگذاران است که به دنبال پناهگاهی امن در برابر نوسانات هستند.
از سوی دیگر، افزایش بازدهی واقعی اوراق قرضه دولتی نیز به تقویت جریان ورود سرمایه به طلا و خروج نقدینگی از بازارهای ریسکی کمک میکند. این بازتوزیع سرمایه، به طور غیرمستقیم بر قیمت بیت کوین فشار وارد کرده است. نکته حائز اهمیت این است که قدرت کنونی طلا، بیشتر یک زنگ خطر کلان اقتصادی به شمار میرود تا نشانهای از رشد تقاضای مصرفی؛ وضعیتی که بازیابی سریع قیمت بیت کوین را با چالش مواجه میسازد.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین: نشانههای ضعف در نمودار بیت کوین
از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار بیت کوین آشکارا نشانههای ضعف را به نمایش میگذارد. پس از تلاشهای مکرر و ناموفق برای عبور از مقاومت ۹۰٬۵۰۰ دلار، قیمت بیت کوین دچار ریزش شدیدی شد و در حال حاضر در محدوده ۸۵٬۸۰۰ دلار در نوسان است. این ناحیه، اکنون به یک نقطه حیاتی برای بیت کوین تبدیل شده است.
پس از این افت شدید، بیت کوین الگویی شبیه به "پرچم نزولی" (Bearish Flag) تشکیل داد که معمولاً به معنای ادامه فشار فروش است. شکست این الگو، تداوم روند نزولی را تأیید کرده است. همچنین، ناتوانی قیمت بیت کوین در بازپسگیری حمایت قبلی ۸۷٬۳۰۰ دلار (که اکنون به مقاومت تبدیل شده) بر ضعف ساختاری بازار افزوده است.
شاخصهای تکنیکال نیز این فشار نزولی را تأیید میکنند:
شاخص DMI: مقدار شاخص منفی (-DI) در محدوده ۴۵ و شاخص مثبت (+DI) نزدیک به ۱۷ قرار دارد. این فاصله قابل توجه نشان میدهد که فروشندگان کنترل جهت حرکت قیمت بیت کوین را در اختیار دارند.
شاخص ADX: با قرار گرفتن در حوالی ۱۶، ADX بیانگر عدم فرسودگی روند فعلی است. این موضوع حاکی از آن است که فشار فروش همچنان پتانسیل ادامه یافتن را دارد.
ثبت متوالی سقفهای قیمتی پایینتر، بر این ضعف ساختاری مهر تأیید میزند. در صورت از دست رفتن سطح حمایتی ۸۵٬۰۰۰ دلار، محدوده ۸۲٬۰۰۰ دلار میتواند به عنوان ناحیه بعدی برای توقف یا تلاش جهت بازیابی قیمت بیت کوین مطرح شود.
تاثیر لیکوئیدیشنها و عوامل کلان بر قیمت بیت کوین
دادههای مربوط به لیکوئیدیشنها (تسویه اجباری پوزیشنها) نیز تصویر روشنی از فشار نزولی بر قیمت بیت کوین ارائه میدهد. بر اساس آمار کوین گلس (CoinGlass):
میزان لیکوئید شدن پوزیشنهای لانگ (خرید) در صرافیهای بزرگ به بیش از ۱۳۴ میلیون دلار رسیده است.
این در حالی است که لیکوئیدیشن پوزیشنهای شورت (فروش) تنها حدود ۲۱ میلیون دلار بوده است.
این عدم تقارن به وضوح نشاندهنده خروج اجباری تریدرهای خوشبین از بازار است. بخش قابل توجهی از این لیکوئیدیشنها در حوالی قیمت ۸۵٬۸۰۰ دلار رخ داده و این محدوده را به یک ناحیه تمرکز نقدینگی تبدیل کرده است. نواحی قیمتی پایینتر از ۸۵٬۰۰۰ دلار هنوز به طور جدی مورد آزمایش قرار نگرفتهاند و همین امر میتواند جذابیت نزولی قیمت را به سمت این سطوح افزایش دهد.
علاوه بر این، انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره در ژاپن باعث کاهش نقدینگی دلاری در سطح جهانی شده است. از نظر تاریخی، چنین شرایطی فشار بیشتری بر داراییهای ریسکی از جمله بیت کوین وارد کرده و وضعیت فعلی نیز با همین الگوی کلان اقتصادی همخوانی دارد.
جمعبندی
در مجموع، قیمت بیت کوین همچنان در برابر فشار نزولی آسیبپذیر است و نزدیکی آن به محدوده ۸۵٬۰۰۰ دلار، اهمیت استراتژیک این سطح را دوچندان کرده است. تداوم روند صعودی طلا، چرخش سرمایه به سمت داراییهای امن و ضعف ساختاری نمودار بیت کوین، همگی احتمال بازیابی کوتاهمدت قیمت را محدود میکنند. تا زمانی که بیت کوین نتواند بالای سطح ۸۵٬۰۰۰ دلار تثبیت شود و نشانههای ثبات ساختاری ظاهر نشود، چشمانداز قیمتی آن محتاطانه و تحت فشار باقی خواهد ماند.
مطالب مرتبط
- بیت کوین بر لبه حمایت حیاتی ۸۵ هزار دلاری ایستاده است؛ تحلیلگران از سناریوهای متفاوتی خبر میدهند
- بیت کوین در آستانه تغییر: تحلیلگر بنام سه سناریوی محتمل را پیشبینی میکند
- رالی بابانوئل در سایه ابهام؛ بیتکوین و سولانا در انتظار پامپ یا دامپ زمستانی
- تگزاس در بحبوحه نزول بازار، ۱۰ میلیون دلار بیت کوین تخصیص داد و نقش پیشتاز در سرمایهگذاری دیجیتال را ایفا کرد
