تهران، [تاریخ امروز] – در حالی که بازار ارزهای دیجیتال شاهد یکی از عمیقترین اصلاحهای قیمتی خود در ماههای اخیر بود، دادههای جدید از فعالیت چشمگیر سرمایهگذاران حکایت دارد. بر اساس تحلیلهای منتشرشده، حجم قابل توجهی از بیتکوین در کفهای قیمتی اخیر جمعآوری شده که میتواند نویدبخش شکلگیری سطوح حمایتی قوی و آغاز فاز جدیدی از صعود برای قیمت بیتکوین باشد.
انباشت قابل توجه بیتکوین در میانه افت بازار
پلتفرم تحلیلی معتبر گلسنود (Glassnode) گزارشی منتشر کرده که نشان میدهد سرمایهگذاران در سکوت خبری و در میانه ریزش بازار، اقدام به خرید و انباشت بیش از ۴۰۰ هزار واحد بیتکوین در محدوده قیمتی ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار کردهاند. این حجم عظیم از خرید، سیگنالی قوی از اعتماد سرمایهگذاران به ارزش بلندمدت بیتکوین محسوب میشود و نشان میدهد بسیاری از فعالان بازار، اصلاح فعلی را فرصتی برای ورود یا افزایش پوزیشنهای خود میدانند.
از ابتدای ژانویه، میزان عرضه بیتکوین که بهای تمامشده آن در بازه ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار قرار دارد، از حدود ۹۹۷ هزار واحد به حدود ۱.۴۳ میلیون واحد رسیده است. این افزایش چشمگیر، معادل رشدی ۴۳ درصدی در کمتر از چند هفته است و نشان میدهد بخش قابل توجهی از عرضه در گردش بیتکوین اکنون در این ناحیه قیمتی قرار گرفته است. این تجمع مالکیتی به احتمال زیاد به عنوان یک حمایت کلیدی برای بیتکوین در آینده عمل خواهد کرد.
اصلاح قیمتی بیتکوین و واکنش سرمایهگذاران هوشمند
قیمت بیتکوین که در ابتدای سال جاری میلادی تا حدود ۸۸ هزار دلار نیز افزایش یافته بود، شاهد افت قابل توجهی تا ۶۳ هزار دلار بوده است. این کاهش، بخشی از اصلاح گستردهتری است که بیتکوین را از سقف تاریخی ۱۲۶ هزار دلاری خود در ماه اکتبر، حدود ۵۰ درصد پایین آورده است.
معمولاً در چنین شرایطی، تریدرهای کوتاهمدت و هیجانی تمایل به فروش و خروج از بازار دارند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنند. با این حال، دادههای بازار حاکی از آن است که سرمایهگذاران بلندمدت و "نهنگها" (دارندگان عمده بیتکوین) با استراتژی متفاوتی عمل کرده و از این فرصت برای افزایش موجودی خود بهره بردهاند. این تضاد در رفتار سرمایهگذاران، اغلب نشاندهنده چشماندازی متفاوت برای آینده قیمت بیتکوین است.
شاخص URPD: کلید درک بهای تمامشده واقعی بیتکوین
تحلیلهای اخیر گلسنود بر اساس شاخص توزیع قیمت تحققیافته خروجیهای خرجنشده (URPD) انجام شده است. این شاخص یکی از ابزارهای قدرتمند در تحلیل بیتکوین و بلاکچین محسوب میشود و اطلاعات ارزشمندی را ارائه میدهد:
دستهبندی عرضه: URPD عرضه موجود بیتکوین را بر اساس قیمتی که هر واحد بیتکوین آخرین بار در بلاکچین جابهجا شده است، دستهبندی میکند.
تصویر شفاف از بهای تمامشده: نسخه پیشرفته این شاخص که بر اساس "موجودیتهای واقعی" (Entity-adjusted) تنظیم شده، آدرسهای مرتبط با یک مالک را تجمیع کرده، انتقالهای داخلی را حذف میکند و موجودی صرافیها را نادیده میگیرد. این رویکرد، تصویری بسیار دقیقتر از بهای تمامشده واقعی سرمایهگذاران را به نمایش میگذارد.
با بررسی این شاخص میتوان دریافت که اکثریت سرمایهگذاران در چه بازههای قیمتی اقدام به خرید کردهاند و این موضوع میتواند به پیشبینی سطوح حمایت و مقاومت بیتکوین کمک کند.
"حفره هوایی"؛ کاتالیزور سقوط سریع قیمت بیتکوین
رسانه معتبر CoinDesk پیشتر محدوده ۷۰ هزار تا ۸۰ هزار دلار را به عنوان یک "حفره هوایی" (Air Pocket) در نمودار قیمت بیتکوین توصیف کرده بود. این اصطلاح به مناطقی اشاره دارد که بیتکوین در گذشته زمان کمی را در آن معامله کرده و حجم معاملات تاریخی در آن پایین بوده است.
همین کمبود حجم معاملات و سفارشهای خرید و فروش در این محدوده باعث شد که در ریزش اخیر، قیمت بیتکوین به سرعت از ۸۰ هزار دلار در تاریخ ۳۱ ژانویه به ۷۰ هزار دلار در ۵ فوریه سقوط کند. حرکت سریع قیمت در "حفرههای هوایی" کاملاً طبیعی است، زیرا بازار با کمبود نقدینگی مواجه شده و به سرعت به سمت ناحیهای حرکت میکند که تمرکز عرضه و تقاضا در آن بالاتر است؛ دقیقاً همان محدوده ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار که اکنون به کانون اصلی انباشت بیتکوین تبدیل شده است.
آیا ۶۰ هزار دلار، سطح حمایت جدید بیتکوین است؟
انباشت بیش از ۴۰۰ هزار واحد بیتکوین در یک محدوده قیمتی مشخص، به آن سطح اهمیت ویژهای میبخشد. این حجم عظیم از خرید میتواند محدوده ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار را به یک حمایت روانی و تکنیکال قدرتمند برای بیتکوین تبدیل کند. در صورتی که قیمت بیتکوین دوباره به این محدوده بازگردد، انتظار میرود سرمایهگذاران فعال در این ناحیه، با قدرت از موقعیتهای خود دفاع کرده و مانع از سقوط بیشتر بیتکوین شوند. این پدیده میتواند نشانهای از تقویت بنیادین بازار و آمادگی برای یک حرکت صعودی جدید باشد.
سوالات متداول
۱. چرا انباشت بیتکوین در محدوده ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار اهمیت دارد؟
زیرا این محدوده اکنون دارای تمرکز بسیار بالایی از بهای تمامشده سرمایهگذاران است که میتواند به عنوان یک سطح حمایت قدرتمند برای بیتکوین عمل کند.
۲. شاخص URPD چیست و چه کاربردی در تحلیل بیتکوین دارد؟
شاخص URPD عرضه بیتکوین را بر اساس قیمتی که هر واحد آخرین بار در بلاکچین جابهجا شده، دستهبندی میکند و تصویر شفافی از بهای تمامشده واقعی سرمایهگذاران ارائه میدهد.
۳. منظور از «حفره هوایی» در تحلیل قیمت بیتکوین چیست؟
"حفره هوایی" به محدودهای قیمتی گفته میشود که حجم معاملات تاریخی در آن کم بوده است. در چنین مناطقی، قیمت بیتکوین میتواند با سرعت بالایی حرکت کند.
۴. آیا اصلاح ۵۰ درصدی قیمت بیتکوین نشانه پایان روند صعودی است؟
لزوماً نه. در چرخههای قبلی بازار ارزهای دیجیتال نیز اصلاحهای عمیق رخ داده اما روندهای صعودی بلندمدت بیتکوین ادامه یافتهاند. این پدیده میتواند فرصتی برای جذب سرمایهگذاران جدید و آمادهسازی برای رشد آتی باشد.
مطالب مرتبط
- فشار فروش تریدرها هشدار سقوط بیتکوین به زیر ۴۴ هزار دلار را تقویت میکند
- تحلیل علی مارتینز نشان داد؛ سطح ۴۰,۳۶۳ دلار کف تاریخی بیتکوین است؟
- پیروی بیتکوین از طلا؛ چرا پادشاه ارزهای دیجیتال هنوز پناهگاه امن سرمایهگذاران نشده است؟
- نسبت قیمت بیتکوین به طلا به کمترین حد تاریخی رسید و سیگنال خرید قدرتمند صادر کرد
